（日本語要約）How Comfortable Are You Holding Stocks For 30 Years?

記事概要

要約

株式市場の短期的な浮き沈みに注目が集まりますが、真の投資家は長期的なリターンだけが重要であることを知っています。

多くの長期投資家にとっての最大の懸念は、株式市場が30年以上にわたって何も得られないという日本市場の数十年に及ぶ倦怠感です。1990年の初めから2020年9月末までの間、MSCIジャパン・インデックスの年間リターンはわずか0.8％に過ぎません。株式市場は本質的にリスクが高いので、これは米国の可能性の範囲外ではありません。

しかし、将来の長期的なリターンが過去よりも低くなったとしても（これには十分な理由があります）、長期的に平均よりも低いリターンであっても、目を見張るような結果をもたらすことがあることを覚えておくとよいでしょう。

市場が今後も長期的に低いリターンを生み出すとしましょう。5～6％台の平均以下のリターンでも、30年間で300％～500％近くの長期トータルリターンが得られます。

これが市場での長期的なスタンスの美しさです。十分に長期的なスタンスを保つことができると仮定すれば、素晴らしい結果を見るのにそれほど時間はかかりません。

歴史的には日本は例外的な存在ですが、生涯の間に、期待されたリターンよりも低いリターンを生み出す資産クラスや地域、投資戦略が存在する可能性があります。これがリスクの本質です。

このような長期的なポートフォリオのリスクから守るために、私は次のように考えています。

地域、資産クラス、投資戦略を多様化する。バブル崩壊後、日本株はグローバルに分散したポートフォリオの大きな足かせとなってきました。しかし、1989年までに日本が世界の株式市場のほぼ半分を占めていたにもかかわらず、MSCIワールド・インデックスは1990年以降750％近く上昇し、年率7.2％の上昇を記録しています。日本に自国のバイアスをかけている投資家は、株式市場の影響を受けることになりますが、日本の債券についてはこの時期にはもかなり持ちこたえています。

時代を超えて分散投資をしましょう。時間をかけて市場に平均化されたドルコストは、あなたが後で後悔するかもしれない単一のポイントインタイムの購入を行うことからあなたを保護するのに役立ちます。

市場での極端なスタンスは避けましょう。極端な集中的なポジションを取ることは、大金を稼ぐのに最適な方法ですが、簡単に破産してしまう方法でもあります。

もっとお金を貯めましょう。より多くのお金を貯めることは、市場と人生の両方で多くのリスクをヘッジするための最良の方法の一つです。

著者

Ben Carlson

リソルツ・ウェルス・マネジメントの機関投資家向け資産運用担当ディレクター。様々な財団、基金、年金、病院、保険会社、富裕層の個人向けにポートフォリオ戦略を開発し、投資計画を作成しいる。2017年には、「Investment News 40 Under 40」のトップファイナンシャルアドバイザーリストに選出。

著書『A Wealth of Common Sense: Why Simplicity Trumps Complexity in Any Investment Plan』、『Organizational Alpha』